Höhere Resilienz dank strategischem Working Capital Management
Das Working Capital (Betriebskapital) gibt Auskunft darüber, wie gut Unternehmen Krisen und Unsicherheiten wie Konjunktureinbrüchen, Inflation und Rezession standhalten können. Laut einer EY-Studie sind Teams mit starker Cash-Management-Kultur gut aufgestellt, um plötzlich auftretende Herausforderungen zu meistern.1 Angesichts des aktuellen makroökonomischen Umfelds müssen Finanzteams sich eingehend mit dem Betriebskapital beschäftigen, um kurzfristige Liquiditätsrisiken zu mindern und die Wachstumschancen für ihr Unternehmen langfristig zu erhöhen.2 Vor allem während einer Inflation, wenn Preise stark schwanken, ist eine fundierte Entscheidungsfindung auf Basis genauer Daten besonders wichtig.
Was ist Working Capital?
Das Working Capital gibt Auskunft darüber, wie viel Kapital einem Unternehmen zur Deckung kurzfristiger Ausgaben zur Verfügung steht. Sein Wert ergibt sich aus der Differenz des Umlaufvermögens (z. B. Barbestand, Forderungen, Warenbestand) und der kurzfristigen Verbindlichkeiten (z. B. Löhne, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Schulden). Die einzelnen Vermögenswerte können schwanken und werden in der Bilanz ausgewiesen. Ein positives Betriebskapital signalisiert, dass das Unternehmen sämtliche mit seiner Tätigkeit verbundenen Kosten decken und in zukünftiges Wachstum investieren kann.
Working Capital vs. Cashflow
Zusammen geben Cashflow und Betriebskapital Aufschluss über die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens und sein Wachstumspotenzial. Im Vergleich zum Working Capital, mit dem kurzfristige Verbindlichkeiten beglichen werden, gibt der Cashflow Aufschluss darüber, wie viel liquide Mittel innerhalb eines bestimmten Abrechnungszeitraums zu- oder abgeflossen sind. Änderungen im Betriebskapital werden in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens ausgewiesen.
Working Capital Forecasting
In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit Vorhersagen zum zukünftigen Betriebskapital zu treffen, ist nahezu unmöglich. Historische Daten sind zwar wertvoll, aber Teams müssen zusätzlich interne und externe Faktoren wie Kundenabwanderung, Lieferengpässe, steigende Zinssätze und Inflation berücksichtigen. Durch Einbeziehung dieser Faktoren können Zeiträume ermittelt werden, in denen die Ausgaben die Einnahmen evtl. übersteigen. So lässt sich besser vorhersehen, wie viel Betriebskapital zu einem bestimmten Zeitpunkt zur Verfügung stehen wird.
Working Capital Management bei Inflation
Ein effizientes Working Capital Management eröffnet neue Chancen und verstärkt die Resilienz, da es Unternehmen auf schwierige Marksituationen vorbereitet. Unternehmen, die auf inflationäre Veränderungen und Herausforderungen vorbereitet sind, können im Zuge der Inflation Liquidität freisetzen und ihre Kaufkraft maximieren. Dank Working Capital Management können nicht nur Prozesse optimiert und so die Kapitalbindung reduziert werden, Unternehmen sichern sich außerdem Wettbewerbsvorteile und sind besser gegen externe Faktoren gewappnet.3
Das Working Capital Management ist ein kontinuierlicher Prozess, um die Liquidität zu sichern und sich besser auf wirtschaftlich unsichere Zeiten vorzubereiten. Teams müssen die Inflationsrate, wichtige Preisindizes und Preisschwankungen für Öl, Strom und Rohstoffe in Echtzeit verfolgen und sich dabei auf die für das Unternehmen und seine Kunden wichtigsten Kennzahlen konzentrieren. Dieser Prozess ermöglicht rechtzeitige Warnungen, falls die Inflationsrate das zulässige Konfidenzintervall überschreitet. So können Teams Pläne erstellen und Maßnahmen einleiten, bevor überhaupt die endgültige Inflationsrate feststeht.4
Vorteile von Working Capital und Cash Management
Laut einer Analyse von EY-Parthenon können Unternehmen mit einem effizienten Working Capital Management und einem Bewusstsein für die eigene Liquidität Krisensituationen besser bewältigen und sich so einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Im Vergleich zu Wettbewerbern sind Unternehmen mit einer umfassenden Working-Capital-Strategie in Krisenzeiten um 19 % widerstandsfähiger und um 21 % erfolgreicher darin, Auswirkungen von Krisen von vornherein abzufedern.1
Liquide Unternehmen sind besser auf Finanzkrisen, Lieferengpässe und branchenspezifische Herausforderungen vorbereitet und können negative Folgen einer Rezession besser ausgleichen.1 Das liegt daran, dass sie aufgrund ihrer starken Bilanz bei Bedarf leichter Kredite aufnehmen können. Außerdem profitieren sie davon, dass sie Krisenzeiten auch ohne drastische Maßnahmen wie etwa Entlassung von Mitarbeitern überstehen.
Unternehmen mit einer umfassenden Working-Capital-Strategie sind in Krisenzeiten im Vergleich zu ihren Wettbewerbern um 19 % widerstandsfähiger und um 21 % erfolgreicher, Auswirkungen von Krisen von vornherein abzufedern.1
– EY-Parthenon, How to drive operational resilience with better cash management, 2022
Optimiertes Working Capital Management
Viele Unternehmen sind sich der Bedeutung des Betriebskapitals zwar bewusst, verwalten dieses aber nicht strategisch. Deloitte empfiehlt Finanzteams, nicht einfach nur Kosten einzusparen, sondern eine ganzheitliche Planungsstrategie mit taktischen Maßnahmen zur Erreichung langfristiger Ziele auszuarbeiten: z. B. Erhöhung der Margen, Verbesserung der Genauigkeit von Cashflow-Prognosen und Optimierung der Geldumschlagsdauer.2 Mit diesem integrierten Ansatz können selbst Finanzleiter großer, komplexer Unternehmen schnell auf Veränderungen reagieren und die Unternehmensresilienz stärken. Ein Modell mit wöchentlichen Cash-Prognosen, die in die vierteljährliche Planung einfließen, sorgt für hohe Transparenz und Nachvollziehbarkeit. Dank dieser Detailgenauigkeit können Unternehmen nicht nur die Barmittel überwachen, sondern auch den Liquiditätsbedarf vorhersehen und Liquiditätsengpässe erkennen.2
Mithilfe der integrierten Unternehmensplanung (IBP) können Unternehmen ihr Cash und Working Capital Management verbessern – eine komplexe Aufgabe, bei der Daten aus vielen verschiedenen Quellen zusammengeführt werden müssen. Mit Jedox können Finanzabschlüsse wie Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen ganz einfach und automatisiert erstellt werden. Finanzteams können Kennzahlen in Echtzeit verfolgen und potenzielle Probleme frühzeitig erkennen. Mit Predictive Forecasting können interne und externe Faktoren wie Inflationsraten, Zinssätze und schwankende Betriebskosten einbezogen werden.
Die Vorteile von IBP:
- Mehr Effizienz: Dank Cashflow-Mapping werden Daten aus verschiedenen Quellen integriert und Kapitalflussrechnungen automatisch erstellt – das spart Zeit und manuellen Aufwand. Nach einmaligem Einrichten läuft der Prozess automatisiert ab
- Forecasting: Die Jedox AIssisted™ Planning Engine liefert durch Predictive Forecasting und Szenarioplanung handlungsorientierte Erkenntnisse. Teams erkennen in kürzester Zeit die internen und externen Treiber der Unternehmensperformance.
- Genaue Insights: Transparentes, bedarfsorientiertes Machine Learning sorgt für eine fundierte Entscheidungsfindung. Hypothesen können schnell getestet und fundierte Entscheidungen getroffen werden – dank nachvollziehbarer, transparenter Ergebnisse und zuverlässiger Vorhersagen.
- Genaue Daten: Ungenaue Annahmen führen zu Diskrepanzen zwischen prognostizierten Daten und Ist-Daten. Mit der Jedox-Software erstellen Sie eine unternehmensweite Planung, die die individuelle Struktur Ihres Unternehmens widerspiegeln. So können Sie schnell auf Veränderungen reagieren und neue Chancen erkennen.5
Zusammenfassung
In Zeiten anhaltender Unsicherheiten sind kontinuierliche Planung und strategisches Working Capital Management von entscheidender Bedeutung. Für handlungsorientierte Erkenntnisse und eine fundierte Entscheidungsfindung sind Unternehmen dabei auf genaue Realtime-Daten angewiesen. Durch den Einsatz leistungsstarker Automatisierungs-, Prognose- und Szenarioplanungslösungen können Finanzteams schnell auf Veränderungen reagieren. Und auch in ruhigen Zeiten treiben sie das Unternehmenswachstum voran und stärken die Resilienz.
1 EY-Parthenon, How to drive operational resilience with better cash management, 2022
2 Deloitte, Managing liquidity before inflation heats up, 2023
3 Deloitte, Manage cost, cash, working capital to help tame uncertainty, 2023
4 Anders Liu-Lindberg, LinkedIn article, Is it time for finance to stop cashing in on working capital, 22. April 2021
5 ChatGPT
